Сумма капитал руководство

ООО «ИК «Сумма Капитал» — руководитель:
Григорьев Владислав Анатольевич (ИНН 774304632877).
ИНН 1001270097, ОГРН 1131001006135.
ОКПО 06742903, зарегистрировано 09.04.2013 по юридическому адресу 115419, город Москва, Рощинский 2-й пр-д, д. 8, этаж 8 пом. XIII комн. 24.
Размер уставного капитала — 1 623 805 000 рублей. Статус:
ликвидирована с 25.03.2019.
Подробнее >

Компания «Сумма Капитал» уверенно движется к статусу одной из крупнейших логистических компаний мира, а уровень влияния ее владельца Зиявудина Магомедова такой, что в борьбе за активы ему удается обойти даже Геннадия Тимченко и Аркадия Ротенберга. Грядущая покупка «Суммой» аэропорта Домодедово станет еще одним шагом к достижению цели.

До конца весны должны быть подведены итоги конкурса на покупку крупнейшего аэропорта страны — Домодедово. Желание купить аэропорт высказывали многие — и «Базэл» Олега Дерипаски, и «Ренова» Виктора Вексельберга, и структуры Алишера Усманова, и «Альфа-групп». Но по причинам, которые в этих структурах замалчивают, ни одна из них заявки на приобретение так и не подала. Реальный претендент на покупку самого успешного во всех смыслах аэропорта один. Это компания «Сумма Капитал», принадлежащая Зиявудину Магомедову. Об этой компании широкая общественность слышала мало — разве что в связи с недавно законченной ею реконструкцией Большого театра. Между тем, за несколько лет став фактическим владельцем двух важнейших российских морских портов и вступив в стратегическое партнерство с владельцами крупнейшего получателя российской нефти — порта Роттердама, Зиявудин Магомедов уже обеспечил своей компании место в ряду крупнейших логистических компаний мира. Приобретение Домодедово поднимет его в этом ряду еще выше. Можно было бы предположить, что следующим логичным шагом в этой стройной концепции go global будет выход на IPO — но этого-то как раз предполагать и нельзя. Дело в том, что с начала нулевых уровень возможностей для Магомедова в российском бизнесе был столь высок, что волей или неволей заподозришь в числе бенефициаров его компании фигуры, раскрытие информации о которых в рамках IPO представляется маловероятным.

Подмоченный старт

Братьям Магомеду и Зии Магомедовым везло с юности. Для начала им повезло с однокурсниками. Родившись в Махачкале в учительской семье, оба блестяще окончили школу и отправились поступать в Москву, на экономический факультет МГУ. Поселились они в Доме аспиранта и студента. Соседом по комнате был будущий основатель «Тройки Диалог» Рубен Варданян, в гостях часто бывал будущий помощник президента Аркадий Дворкович. Магомедовы с новыми друзьями постоянно ищут способы заработка карманных денег и вскоре начинают перепродавать в России электротехнику из Польши. В 1993 году Магомедовы создают компанию «Интерфинанс», взяв в партнеры своего кузена Ахмеда Билалова. По словам самого Зиявудина Магомедова, бизнес пошел так бойко, что уже через год ему удалось заработать примерно $15 млн своих собственных средств, а еще более $50 млн находилось у него под управлением.

Такие доходы позволяли задуматься о бизнесе более масштабном, и в 1995 году Магомедовы покупают банк «Диамант». Председателем правления банка стал молодой финансист Алексей Френкель. Банк быстро войдет в двадцатку крупнейших — в частности, благодаря сотрудничеству с госкомпаниями. В 1998 году депутат Госдумы Сергей Шашурин обвинит руководство «Транснефти» в финансовых злоупотреблениях, схемы которых разрабатывались при участии банка «Диамант». Шесть лет спустя после приобретения «Диаманта» Магомедовыми ЦБ отзовет у банка лицензию «за неоднократное нарушение закона «О банках и банковской деятельности»», а еще через пять лет будет убит зампред ЦБ Андрей Козлов. Молодой финансист Алексей Френкель будет обвинен в этом убийстве и осужден на 19 лет.

Тем не менее бизнес братьев Магомедовых эти события не подкосили.

Портовый капитал

Формально в бизнесе с начала нулевых годов остается только младший Магомедов, Зиявудин. Магомед отправляется в политику — становится сенатором от Смоленской области, затем баллотируется в президенты Республики Дагестан, сейчас является советником Сергея Миронова. Сегодня информация о владельцах компании «Сумма Капитал» закрыта, однако источники, близкие к ней, утверждают, что братья владеют ею вместе.

Ключевым событием в становлении бизнеса, безусловно, стало начало работы с «Транснефтью», которым так сильно интересовался депутат Шашурин. С начала нулевых годов наиболее ярким проектом «Транснефти» является строительство Балтийской трубопроводной системы (БТС). Нефтяные компании, финансирующие это строительство, долго вели дискуссии о том, где следует строить являющийся конечной точкой маршрута трубы порт, но в какой-то момент по распоряжению премьера Путина порт было решено строить в Приморске. Земля, на которой предполагалось вести строительство, с 1994 года принадлежала компаниям хорошо известного сегодня Геннадия Тимченко и его партнеров. Но в 2003 году они неожиданно перепродают ее компании «Петротранс Приморск», половина в которой принадлежала компании «Транс-флот» Магомедова. «Транснефть», столкнувшись с этой ситуацией, проявляет редкую для нее лояльность и не только не пытается заставить Магомедова продать ей землю, но вступает с ним в официальное партнерство. До этого «Транснефть» вела строительство БТС и всех сооружений в порту Приморска самостоятельно, но, дойдя до «земель Магомедова», решает передать строительство на ней последнему. «Транс-флот» берет кредиты (в том числе и у Сбербанка), строит третий и четвертый терминалы в Приморске и фактически становится единовластным оператором всего порта. Кроме того, Магомедов становится одним из крупнейших подрядчиков «Транснефти» и по другим проектам. Суммарный объем портфеля в строительстве доходит до 60 млрд руб.

Злые языки приписывали ответственность за столь тесное сотрудничество лично главе «Транснефти» Семену Вайнштоку. Но эта версия оказалась несостоятельной: в 2007 году Вайншток покидает свой пост, а дружба от этого менее тесной не становится. В январе 2011 года «Сумма Капитал» вместе с «Транснефтью» выкупила 50,1% акций Новороссийского морского торгового порта. Возможности Магомедова оказались столь велики, что в одном из столкновений с ним поражение потерпел даже бывший спарринг-партнер Владимира Путина по дзюдоистскому татами Аркадий Ротенберг. В конце прошлого года его компания «Трансстроймеханизация» не была допущена к конкурсу на строительство железной дороги Кызыл—Курагино, соединяющей Транссибирскую магистраль с Элегестским угольным месторождением в Туве. Контракт достался магомедовской «Стройновации», хотя она потребовала за выполнение работ на 4 млрд руб. больше, чем структура Ротенберга.

Газ, WiMAX, полиметаллы

Помимо логистического бизнеса Магомедов делал заходы и в некоторых других направлениях — и тоже при высокой протекции.

Так, в 2006 году бизнесмен приобретает крупнейшую газодобывающую компанию в Якутии — «Якутгазпром». Это приобретение привлекло на некоторое время внимание департамента экономической безопасности МВД России — АК АЛРОСА, незадолго до того потратившая на приобретение этой компании более $17 млн, обвиняла руководство «Якутгазпрома» и «Сумму Капитал» в том, что, сговорившись, они провели незаконную допэмиссию и размыли ее долю. Дело тем не менее быстро замяли, и владельцем контрольного пакета был признан Магомедов. Вскоре он попытался перепродать этот актив Олегу Дерипаске, но сделка не состоялась. Был в истории Магомедова и еще один союз с газовиками. В 2002-2003 годах «Сумма Капитал» занималась поставкой труб «Газпрому». В интервью «Ведомостям» Магомедов честно признался, что развитие этого бизнеса было связано с ныне покойным менеджером «Газпрома» Владимиром Левиевым. «Мы с ним были соседями в Жуковке, и он как-то предложил мне заняться поставкой труб и другой продукции «Газпрому»»,— рассказал Магомедов. По его словам, когда ушел Левиев, ушла из числа поставщиков и компания «Сумма Капитал». Кстати, по некоторым данным, на упомянутой Магомедовым Рублевке ему принадлежит ресторан «Подмосковные вечера».

Другой непрофильный актив Магомедова относится к сфере телекоммуникаций, и здесь высокая протекция тоже была проявлена, но в процессе реализации проекта как будто дала сбой. В том же 2006 году, став газовиками, «суммовцы» неожиданно и без конкурса получили частоты в диапазоне 2,5-2,7 ГГц по всей стране. Магомедов собирался использовать их для строительства федеральной сети беспроводного интернет-доступа по технологии WiMAX. Но в итоге сеть WiMAX так и не была построена, а в феврале 2010 года Государственная комиссия по радиочастотам (ГКРЧ) отменила решение о выдаче «Сумме» частот. Сейчас компания борется за отобранное в суде. Но ГКРЧ уже успела отвести диапазон 2,5-2,7 ГГц исключительно для сетей LTE и выдать пару сплошных полос по 30 МГц компании «Скартел» (бренд Yota).

Представители «Суммы» бьются в суде и за другой свой актив — Павловское свинцово-цинковое месторождение на Новой Земле (запасы и ресурсы — 21,4 млн тонн). Федеральное агентство по недропользованию отказало «Сумме Капитал» в праве на разработку данного месторождения, и Магомедов пытается оспорить решение агентства. Помимо этого месторождения группе принадлежит полиметаллическое месторождение Сардана в Якутии (запасы свинца и цинка — более 10 млн тонн).

После приобретения Новороссийского порта в поле зрения Магомедова оказалась не только нефть, но также зерно, поскольку именно через этот порт экспортируется почти весь его объем. Бизнесмен решил обзавестись активами и в этой отрасли. И снова самый удобный путь пролегал через госкомпании. В прошлом году Магомедов приобрел блокпакет акций предприятия Новороссийский комбинат хлебопродуктов, контрольный пакет которого находится в собственности госоператора на рынке зерна — Объединенной зерновой компании (ОЗК). Сразу вслед за тем он закрепил родство с госкомпанией новым проектом, предложив вместе построить на Дальнем Востоке терминал по перевалке зерна, который обойдется примерно в 5 млрд руб. Сейчас Зиявудин Магомедов работает над приобретением допэмиссии акций уже самой ОЗК. Одновременно с этими приобретениями на зерновой рынок вышла компания «Дантон», подконтрольная, как утверждают источники, Магомеду Магомедову. До 2011 года она занималась нефтью, а затем внезапно переориентировалась в поставщика зерна. Да так удачно, что через несколько месяцев уже была в десятке крупнейших экспортеров.

Наконец, инфраструктурный бизнес «Суммы» прославился тем, что в 2009 году получил заказ на реконструкцию Большого театра. Если быть точнее, то изначально тендер на реконструкцию в 2005 году получила компания «СУИпроект» Азария Лапидуса — бизнесмена, как считалось, близкого к Владимиру Евтушенкову. Однако в 2008 году стало понятно, что подрядчик с работой не справляется. Взять на поруки «СУИпроект» предлагалось Олегу Дерипаске, но он не решился. Когда Дмитрий Медведев велел создать рабочую группу по завершению долгостроя, то с предложением об участии вышел неизвестный на московском строительном рынке Магомедов. Он купил «СУИпроект», увеличил количество рабочих и к октябрю 2011 года все же сдал проект. Им, правда, остались недовольны люди искусства. Да и в начале 2012 года выяснилось, что на реконструкцию театра было потрачено не 21 млрд руб., как планировалось, а 34,5 млрд. Тем не менее все аналитики сошлись на том, что это была некая социальная нагрузка. Старший аналитик инвесткомпании «Церих Кэпитал Менеджмент» Олег Душин подчеркнул, что для Зиявудина Магомедова это был убыточный проект.

Логист на весь мир

Основным, впрочем, для «Суммы Капитал» был и остается логистический бизнес. Венцом развития портовой империи становится сотрудничество с крупнейшим в мире нефтяным портом — Роттердамским. В прошлом году между «Суммой Капитал» и Роттердамским портом в присутствии президента Дмитрия Медведева и премьер-министра Нидерландов Марка Рютте было подписано соглашение о партнерстве в портово-логистическом бизнесе. Помимо расширения собственно Роттердамского порта партнеры собираются объявить о новой обширной инвестиционной программе, включающей страны АТЭС. В связи с этим, очевидно, на близящемся саммите стран АТЭС во Владивостоке Магомедов возглавит делегацию российских бизнесменов.

Ранее компания выиграла конкурс на строительство нефтеналивного терминала Tank Terminal Europort West в Роттердаме, что позволит ей контролировать прием нефти в Европу. Общий объем инвестиций составит $1 млрд, ввод в эксплуатацию намечен на 2015 год. Реализовывать проект будет порт Роттердама совместно с компанией Shtandart TT B.V., 75% в которой принадлежит «Сумме», а 25% — совместному предприятию крупнейшего мирового нефтетрейдера Vitol и малайзийской судоходной компании MISC Berhad.

Добавить такой мощный хаб, как аэропорт Домодедово,— мечта любой транснациональной логистической компании. После теракта в аэропорту в январе 2011 года, унесшего жизни 37 человек, государство сделало все возможное для того, чтобы вынудить нынешних собственников аэропорта (Дмитрий Каменщик — единственное известное лицо среди них) к продаже этого актива. Магомедову удача сопутствовала необыкновенно: конкуренты от покупки отказались, Сбербанк уже почти готов выделить двухмиллиардный кредит. До конца весны сделка должна быть завершена.

Глава «Суммы Капитал» Зиявудин Магомедов (№ 41 в рейтинге миллиардеров журнала «Финанс.») вместе с «Транснефтью» теперь контролирует 75% нефтяного экспорта через европейские гавани России. Журнал «Финанс» разобрался, как он этого добился.

Закрытая в конце января сделка, которая привела к смене частных собственников в Новороссийском морском торговом порту, заставляет внимательно присмотреться к покупателям.

Если о государственной «Транснефти» известно многое, то группа компаний «Сумма Капитал», появившись в публичном пространстве несколько лет назад, удивляет быстрым ростом и источником капитала. Многие ли российские бизнесмены могут выложить за второй крупнейший порт в Европе наличные деньги?

Интересы «Суммы Капитал» лежат в портовой перевалке и нефтяной логистике, газодобыче и цветмете, телекоме и строительстве. К представленному в качестве основного владельца Зиявудину Магомедову моментально приклеился ярлык «загадочный миллиардер». Хотя, по оценкам, состояние дагестанского предпринимателя в прошлом году составляло «лишь» $0,8 млрд. В этом году «Ф.» его оценивает уже в $3 млрд.

Триумвират интересов. Структура собственности «Суммы Капитал» точно не раскрывается. Есть версия, что председатель совета директоров инвестиционной группы (ИГ) «Сумма Капитал» Зиявудин Магомедов не единственный ее акционер, хотя формально он и значится основным владельцем, что и следует из некоторых доступных документов. «Вместе с Зиявудином Магомедовым группой управляет его старший брат Магомед, и какие-то позиции имеет израильский предприниматель Давид Каплан, – уверяет источник, знакомый с ситуацией.

На Магомеде Магомедове – прежде сенаторе от Смоленской области, а теперь советнике председателя СФ Сергея Миронова – решение политических вопросов. Давид Каплан – бывший гражданин Литвы, его считают экс-владельцем крупного литовского банка Snoras.

Он ведет до 70 проектов по всему миру в области строительства и нефтепереработки, которыми управляет по интернету и Skype, рассказывает источник. Израильтянин (правда, чаще бывающий в России) обеспечивает финансовую и международную поддержку. Впрочем, в самой «Сумме Капитал» подчеркивают, что Давид Каплан никогда не являлся акционером группы.

Корни богатства. Есть несколько предположений об истории происхождения первоначального капитала. Одна версия гласит, что до ухода в политику бизнесом занимался Магомед Магомедов (банковским), а затем передал управление семейным капиталом младшему брату Зиявудину.

Официальная версия: до 2006 года в порту Приморск работали два терминала по перевалке нефти. Оба находились и находятся в собственности «Спецморнефтепорта Приморск» (учредители «Балтнефтепровод» и «Верхневолжскнефтепровод» – структуры «Транснефти»). Компания «Суммы» – «Транс-флот» – ввела в эксплуатацию еще два причала (№ 3 и № 4) стоимостью $140 млн.

Это позволило переваливать через Приморск 60 млн тонн нефти в год, что и было предусмотрено госпрограммой увеличения мощности Балтийской трубопроводной системы (БТС). Строительство велось на кредиты, в том числе Сбербанка. Таким образом, из четырех нефтеналивных причалов в Приморске два принадлежат структурам «Транснефти», а еще два – «Транс-флоту». Реализовать такой проект, как пишут некоторые СМИ, Магомедовы смогли благодаря близкому знакомству с Семеном Вайнштоком.

В итоге заработанные в Приморске деньги были направлены на покупку разнообразных активов, которые ныне входят в ГК «Сумма Капитал». Впрочем, нефтеперевалка дает по-прежнему наибольший доход и считается приоритетным бизнесом группы.

Вторая волна. «Околокриминальные истории звучат без исключения вокруг любого крупного российского предпринимателя – в той или иной степени они все прошли через жернова 1990-х, но для власти вопрос в другом: насколько эффективно этот человек способен что-то делать здесь и сейчас, – отмечает ведущий эксперт Центра политической конъюнктуры Дмитрий Абзалов. – Так что я думаю, что бизнес братьев Магомедовых формировался не только с применением ресурса Семена Вайнштока, у них очень мощные и обширные позиции в федеральных органах».

Магомед и Зиявудин Магомедовы в содружестве с Давидом Капланом – представители второй волны легализации скрытых капиталов. Те, кого теперь называют олигархами, сформировались во времена приватизации 1990-х. Но в последние несколько лет тренд снова набирает силу.

Свои потаенные империи в публичное пространство выводят те, кто сделал капитал, пользуясь близостью к власти. Помимо «Суммы Капитал», из тени вышли гражданин Финляндии Геннадий Тимченко (№ 17, $8,9 млрд) – совладелец крупного голландского нефтетрейдера Gunvor, продающего российскую нефть, а также питерец Юрий Ковальчук (№ 115, $0,97 млрд) с банком «Россия».

Официальное мнение, озвученное «Суммой Капитал», сводится к эволюционному сценарию: группа стала стремиться к публичности, поскольку в процессе развития и укрупнения результаты ее деятельности все чаще оказываются новостями регионального и федерального уровня. Это так, однако не менее сильно устремление перестраховать политические риски, отмечает Дмитрий Абзалов: «Неизвестно, как сложится ближайшая конъюнктура, кто будет у власти, поэтому сейчас, на фоне политической турбулентности в стране, предприниматели пытаются свой скрытый политический и административный ресурс максимально капитализировать в экономический».

Как работает ресурс. «Сумма Капитал», получая основные доходы от своих портовых проектов и перевалки нефти, вслед за государством ищет способы слезть с нефтяной иглы. Пока, правда, не слишком успешно.

Достаточно перечислить несколько эксклюзивных проектов, доставшихся группе, чтобы понять – административно-аппаратный вес «Суммы» действительно велик. Допущение, что все это совпадение, можно сделать лишь от великой наивности.

Первым из достижений такого рода стало получение «Суммой Телеком» без конкурса частот в диа­пазоне 2,5–2,7 ГГц для оказания услуг по беспроводной технологии WiMax в 2006 году на территории всей России. Правда, пока эта технология не получила развития, а с появлением LTE может и вовсе оказаться тупиковой.

А в 2007 году компания неожиданно выиграла конкурс на GSM-частоты, став обладателем 13 лицензий на 11 регионов Урала и Дальнего Востока. В то время как такому мощному игроку, как «Вымпелком», предоставили всего три лицензии на Дальнем Востоке.

Другая компания группы – инжиниринговая «Глобалэлектросервис» – выиграла на конкурсе сложнейший заказ от «Интер РАО» на строительство «под ключ» энергоблока № 3 Сочинской ТЭС. Этот случай с предыдущим объединяет «молодость» победителей – у опытных структур выиграли только что выведенные на рынок дочки «Суммы Капитал».

Летом 2009 года группа приобрела контроль в генподрядчике реконструкции Большого театра – «СУИПроект». Помимо того, что дочка «Интэкс» (до последнего времени ее председателем совета директоров был Давид Каплан. – «Ф.») положила в свой портфель суперзнаковый проект, велика и стоимость контракта. Эксперты уверены, что «Сумме» помогли осуществить сделку, продавив сопротивление лужковской команды, из самого Кремля – не случайно же комиссию по реконструкции Большого возглавляет заместитель руководителя администрации президента Александр Беглов.

Контракт на строительство стадиона в Казани к Универсиаде-2013 стоимостью 5,3 млрд рублей также достался «Сумме». Хотя в предварительных итогах конкурса в ноябре 2009 года победителем значилась структура ТАИФа – ПСО «Казань». Но в мае 2010 года было объявлено, что казанская компания шла на конкурс в консорциуме с «Интэксом» и американской архитектурной фирмой Populous (ранее – HOK Sport Venue Event). И теперь именно дочка «Суммы» является основным исполнителем проекта.

Естественно, близкое сотрудничество с «Транснефтью» помогает получать неплохие контракты. Не обошлось и без ВСТО, где подряды получала «Стройновация». Причем и при Николае Токареве, сменившем на посту главы «Транснефти» Семена Вайнштока. В документе Счетной палаты о злоупотреблениях в госкомпании указано, что еще в 2008 году со «Стройновацией» был заключен контракт на возведение НПС № 8, которую все никак не мог достроить «Краснодарстройтрансгаз». Затем компании достался и лакомый подряд на 514 км трубопровода по цене 28,8 млн рублей/км, сдать который надо к 15 сентября 2012 года.

И, наконец, главный приз в виде Новороссийского морского торгового порта (НМТП) также получила «Сумма Капитал» совместно с «Транснефтью». Сделки такого уровня в любой стране, не только в России, не заключаются без патронажа, а то и прямого участия правительства. Что и подтвердил Владимир Путин, еще в октябре на форуме «ВТБ Капитала» рассуждавший о положительном эффекте от предстоящего появления государственной «Транснефти» в капитале НМТП.

Деятельность «Суммы Капитал» не ограничивается этими проектами. Например, в области строительства и инжиниринга компании группы задействованы: в совместном проекте МЧС и МВД – О­КСИОН (система комплексного видеомониторинга ключевых объектов и улиц городов, а также информирования жителей о возможных угрозах); в реконструкции здания Национальной библиотеки в Санкт-Петербурге и памятника первой половины XIX века Дома С.А. Хомякова в Мос­кве; в строительстве участка Балтийской трубопроводной системы; в возведении подстанции «Северная» ПС220 кВ в Липецке и др. По сообщению пресс-службы «Суммы Капитал», «Глобалэлектросервис» получил лицензию на право сооружения и эксплуатации блоков атомных станций, так что в будущем он будет привлекаться и к проектам «Росатома».

Все компании «Суммы» в итоге, по оценкам, в 2010 году достигли совокупного оборота в $1,8 млрд. Естественно, финансовые результаты и прочая экономика не раскрываются. Но в стратегии прослеживается одна четкая закономерность: активно развиваются высокомаржинальные направления, причем способные дать отдачу быстро. Так, инвестбанкир Магомед Галаев, призванный в начале периода публичности из Goldman Sachs на должность президента «Суммы Капитал», заявлял: ожидаемая группой доходность на капитал через 3–5 лет должна составить свыше 30%. Такой уровень запросов свойственен фондам прямых инвестиций. Те же направления, которые требуют серьезных и долгосрочных вложений, а перспективы отдалены во времени, выводятся на периферию текущих бизнес-интересов. Так произошло с телекомом («Сумма Телеком», «Агрегат Медиа», «Сумма ТВ») и добычей цветных металлов (Первая горнорудная компания, «Сибирские цветные металлы»).

Телеком не прошел. Приобретениями частотного ресурса «Сумма Телеком» не воспользовалась. Для компании они оказались венчурными проектами, которые не выстрелили. Весной 2008 года в конце концов ГКРЧ WiMax-частоты у компании тихо отобрала и решила проводить конкурсы по распределению этого госресурса. Разбирательства с GSM-лицензиями проходили в судах. В октябре 2010 года ГКРЧ приняла решение отозвать лицензии. Возможно, после отставки Леонида Реймана «Сумма» так и не смогла найти административную поддержку на рынке, где силен частный капитал. «Они ткнулись в WiMАХ, а место занято МТС с Комстар-ОТС, а также “Скартел” (продвигает марку Yota), за которым стоят люди из «Ростехнологий» со своим административным ресурсом и лобби, – рассуждает независимый аналитик Михаил Фадеев. – Не все понимают, что этот бизнес не такой уж привлекательной с точки зрения быстрой маржи».

Направление поиска, разведки и добычи полезных ископаемых, похоже, пока под вопросом. У Первой горнорудной компании (ПГК, в ней Зиявудин Магомедов напрямую владеет 79,6% акций) осенью 2010 года закончилась лицензия на право пользования недрами для геологоразведки на Новой Земле.

По праву открытия компания может исследовать и разрабатывать крупнейшее Павловское свинцово-цинковое месторождение с общим прогнозом рудного поля по свинцу и цинку в 21,4 млн тонн. Но без разрешения Минобороны работы продолжаться не могут, так как Новая Земля – территория ядерного полигона России. Под управлением ПГК теперь находится и 20-летняя лицензия на право пользования недрами на месторождении Сардана в Якутии с запасами свинца 0,6 млн тонн, цинка – 1,9 млн тонн.

Между тем, в истории «Суммы Капитал» есть пример, когда группа изменила своим принципам. В 2007 году принадлежащая братьям Магомедовым «Славия» приобрела в собственность 75%+1 акция «Якутгазпрома» – единственного поставщика газа в центральную часть Якутии. Тогда была применена хитрая схема, которую, кажется, не распутали до сих пор. Во всяком случае, правовые разбирательства относительно акций «Якутгазпрома» еще идут. А Сергей Выборнов, уходя с поста главы «Алроса» летом 2009 года, заметил: когда алмазный гигант покупал «Саханефтегаз», «загадочным образом уплыл “Якутгазпром”».

Очевидно, что в приобретение актива «Сумма» вложила немало усилий. Но на таком локальном игроке висит слишком много социальных обязательств, и он не способен приносить большой доход. Владельцы группы и не собирались встраивать «Якутгазпром» в финансовые потоки, они хотели сразу компанию перепродать. Среди возможных покупателей в том числе значился и «Газпром». Однако снова произошел сбой, и «Якутгазпром» остался активом «Суммы». Пресс-служба сообщила: «Учитывая, что для “Суммы Капитал” социально ответственный бизнес является одним из приоритетов в стратегии развития, было принято решение такой актив, как ОАО “Якутгазпром”, не продавать и работать на повышение его капитализации».

В конце концов, возможно, что именно проекты, обремененные социальными обязательствами, легче всего конвертировать в аппаратный ресурс и сделать визитной карточкой бизнеса.

Жемчужина группы. Возможные финансовые потери, связанные с «Якутгазпромом» и другими относительными неудачами, легко будут компенсированы в дальнейшем при помощи крупнейшей за всю российскую историю  с­д­елки с портовыми активами. «Альянс “Транснефти” и “Суммы Капитал”, приобретший 50,1 процента “частных” акций НМТП, который в свою очередь купил Приморский порт, фактически будет контролировать 70% российского нефтяного трафика в направлении Западной Европы, – отмечает Дмитрий Абзалов. – С учетом проводящейся модернизации КТК и БТС энергопоток еще увеличится».
Перевалка нефти через порт Приморска – самое доходное направление «Суммы Капитал».

В м­арте 2006 года принадлежащий группе «Транс-флот» приобрел у правительства Ленинградской об­ласти 74% акций «Морского торгового порта Приморск» по номинальной цене всего 2 млн рублей. «Порт не приносил ничего, кроме убытков» – так мотивировали продажу представители в­ластей Л­енобласти. Спустя два года «Транс-флот» докупил 18,5% «МТП Приморск» – уже за 4,59 млн рублей. Ранее «Транс-флот» приобрел «Петротранс Приморск», который обладает правами долгосрочной аренды 104 га в районе порта. Позже в обойме «Суммы» появился и стивидор «Приморский торговый порт». Сейчас через терминалы переваливается до 75 млн тонн нефти в год, а с 2010 года начата отгрузка нефтепродуктов – 7 млн тонн.

В какой-то степени владельцы «Суммы Капитал» обязаны финансовыми результатами порта своему давнему партнеру – «Транснефти». Ведь Приморск – это конечная точка БТС, строительство которой велось в 1990-х годах за счет инвестиционной составляющей в тарифе на прокачку нефти по трубопроводной системе госкомпании.

Что произошло в Новороссийске? Разу­меется, без одобрения правительства, представляющего интересы государства, в чьей собственности находятся 20% акций НМТП, такая покупка состояться не могла. А это значит, что согласие и содействие правительства стороны получили и под удивительную структуру сделки.

Сделка по приобретению НМТП, которая фактические обладает монопольным положением на рынке экспорта нефти по европейским направлениям, была непростой и осуществлена в два хода. Сначала НМТП приобрел 100% акций ООО «Приморский торговый порт» за $2,15 млрд. Затем альянс «Транснефти» и «Суммы Капитал» приобрел долю в офшорной Kadina Ltd, являющейся держателем 50,1% акций НМТП. Получается, что альянс вложил минимум своих средств. А бенефициары Kadina – Александр Пономаренко, Александр Скоробогатько и Аркадий Ротенберг – поделили $2,5 млрд.

«В итоге все ее участники вышли из сделки при деньгах, кроме самого объекта покупки, – указывает генеральный директор исследовательского агентства Infranews Алексей Безбородов. – У Новороссийского порта остались долги на $1,95 млрд в виде кредита Сбербанка».

В сущности, государству выгодно развитие кредитования. Но такой ли ценой? Конечно, НМТП вполне потянет кредит и даже одновременную выплату дивидендов новым собственникам. Однако на развитие вряд ли останется достаточно средств. «В общем, ситуация некрасивая, но все законно, – рассуждает Алексей Безбородов. – Порт будет финансово устойчивым, если возобновит зерновой экспорт и если ничего не произойдет с нефтью. Кроме того, возрастут финансовые потоки НМТП за счет Приморска. Так что выручку по году можно ожидать под $1 млрд, следовательно, рентабельность по EBITDA окажется на уровне 30%. При таких доходах теоретически можно выплатить кредит за 7–8 лет».

Восхождение по вертикали. В целом братья Магомедовы ответственно подошли к вопросу накопления не только финансового, но и политического, административного капитала. Например, Зиявудин Магомедов не избегает социальной нагрузки, к которой бизнесменов всегда призывают высшие госчиновники. В 2007 году предприниматель вошел в попечительский совет Большого театра. Затем стал партнером некоммерческой благотворительной организации «Фонд поддержки олимпийцев России».

Осенью 2010 года Зиявудин Магомедов возглавил попечительский совет Федерации тенниса России. Одной из приоритетных задач федерации в ближайшее время станет достройка комплекса Национального теннисного центра России площадью 14 тыс. кв.м. Вряд ли имеет смысл сомневаться, кто будет выбран подрядчиком. Ранее Зиявудин Магомедов якобы стремился возглавить Российскую шахматную федерацию (РШФ), но пресс-служба «Суммы Капитал» настойчиво отрицает этот эпизод: да, его выдвигали, но сам он не хотел и не может из-за отсутствия времени. Кстати, некоторые очевидцы тех предвыборных событий сожалеют о неслучившемся – представитель главы «Суммы Капитал» продемонстрировал наиболее вменяемую и финансово обеспеченную программу развития шахмат в стране. Уже с уверенностью можно сказать, что лицо «Суммы Капитал» – Зиявудин Магомедов – официально принят в когорту самых значимых людей России.

В марте 2010 года указом президента глава «Суммы» был награжден орденом Дружбы. И – вершина роста бизнесмена на данный момент – наряду с Олегом Дерипаской и Андреем Костиным назначен распоряжением Дмитрия Медведева представителем России в деловом консультативном совете форума АТЭС на 2010–2012 годы. Такая должность не будет лишней при осуществлении международных сделок.

В общем, на какие-то просчеты глаза закрыли. Впрочем, в Кремле все быстро переигрывают, когда лицо, облаченное доверием, не подтверждает ожиданий. «Теперь многое будет зависеть от того, что будет происходит с НМТП и Большим театром», – считает Дмитрий Абзалов.

Использованы материалы: Финанс.

Собственный капитал организации — это строка в балансе, в которой указывается величина, дающая реальную оценку текущего состояния дел фирмы. Рассчитывается она по определенной схеме, ставшей традиционной у бухгалтеров. Это важный финансовый инструмент, анализ которого ответит на вопрос: платежеспособна ли компания, может ли она в дальнейшем функционировать и получать прибыль. Этим показателем интересуются собственники, чтобы выстроить стратегию развития, а также инвесторы и банкиры при предоставлении кредита. Поэтому необходимо знать, что это такое, где его найти и как рассчитать.

Что такое собственный капитал в бухгалтерском балансе организации

Если обозначить просто, то так называют средства, которыми владеет фирма и ее собственники. В научной литературе данной экономической категории дают в основном два определения:

1. активы, из которых вычли обязательства фирмы;
2. сумма определенных показателей.

Исходя из первого пункта выясняется, что СК приравнен чистому доходу. Это не только научный подход. В нормативно-правовой базе уже принято считать два указанных понятия синонимами. То есть СК представляет собой стоимость имущества без включения имеющихся обязательств (задолженности) организации.

Второй пункт требует более детальной расшифровки. Собственный капитал компании включает в себя:

• уставной фонд;
• добавочный актив;
• резервные ресурсы;
• нераспределенная прибыль.

Составные части СК отличаются между собой принципами формирования и дальнейшего использования. Например, уставной фонд определяется на этапе регистрации фирмы. Добавочный — формируется за счет удорожания активов: при росте акций предприятия. Его еще называют в некоторых источниках акционным. Резервный фонд накапливается для покрытия убытков. Последняя часть в списке означает полученную прибыль за отчетный период.

Собственный капитал сокращается при уменьшении указанных составляющих. Например, если уменьшился объем нераспределенной прибыли, это означает, что финансовые результаты ухудшились, запас экономической устойчивости «просел». Если уставной фонд вырос, то и СК стал больше. Правда, данное изменение говорит о каких-то проблемах, так как зачастую собственники не стремятся просто так пополнять его. В любом случае эта величина постоянно меняется, и в ходе анализа стоит определить, каким образом.

Из чего состоит собственный капитал в зарубежных источниках? Известно, что экономические подходы для его формирования по всему миру разнятся. Однако не в выбранной теме. СК за рубежом состоит из оплаченных и подаренных сбережений, а также из нераспределенной прибыли. Оплаченным активом называют полученные средства за продажу инвесторам акций, подаренным — переданное безвозмездно имущество (здания, сооружения, земля и т. д.). По сути понятия не сильно отличаются, видоизменены в основном названия.

СК бывает двух видов: денежный и реальный. Собственные средства предприятия относятся ко второму типу и подразумевают не само имущество, а его денежное выражение, то есть общую стоимость в рублях. Также он рассматривается в нескольких формах: материальной, нематериальной и финансовой, которые и представлены как активы компании.

Обобщив вышеизложенное, стоит отметить, что СК — целая структура показателей, которые разбиты на кирпичики. Исследовав его, собственник приходит к выводу, насколько крепко она выстроена и какие даст плоды.

Как найти и рассчитать собственный капитал: методы расчета

В России принято использовать две метода подсчета, в основу которых берутся сведения из бухгалтерской отчетности. К ним относятся:

• традиционный: его результат указан в отчете, который рассчитывается по установленному образцу;
• в соответствии с установленным порядком Министерства финансов, в основе которого лежит равенство «СК = чистые активы».

Выбор методики зависит от субъективного мнения руководства либо учредителя, их приверженности к определенному научному подходу.

Анализируется доля собственного капитала предприятия: формула по балансу даст подсказку. Т. е. если обязательства значительно увеличились, логично, что СК снижается. Этому послужили полученные кредитные средства либо ссуды. Учитывая указанные качественные изменения в общем итоге отчетности, то процент СК снизился.

Ведение учета вручную приводит к ошибкам, расхождениям, на решение которых затрачивается много времени. Очевидно, процесс автоматизации необходим любому бизнесу. Компания «Клеверенс» предлагает продукты, которые помогают автоматизировать рабочие процессы во всех направлениях. Внедрение современных инструментов позволит забыть организации о ручных операциях и ускорит работу по всем фронтам. Уже более 100 000 предприятий использовали предоставленную возможность и стали намного успешнее.

Традиционный метод расчета

Обычным способом СК считает бухгалтер, составляя отчет. Он состоит из суммы значений, взятых из следующих пунктов: 1310, 1340, 1350, 1360, 1320 со знаком минус и 1370.

СК = итог строчки 1300 = 1310+1340+1350+1360-1320+1370.

В свою очередь, наибольший интерес вызывает рыночная стоимость собственного капитала, однако в балансе строка с подобным названием отсутствует. Причина в том, что данное понятие подразумевает рыночные ожидания от фирмы, а именно в ее способности создавать прибыль и привлекать новые денежные вливания в бизнес.
Значения, взятые из сводного отчета, показывают первоначальную цену активов, за которые их купили. Со временем эти цифры меняются, что логично. И даже амортизационные отчисления, предусмотренные в отчетности, не смогут дать им реальную оценку в настоящий момент.

Чтобы стало понятнее, сравним акции на рынке и акционерный капитал в балансе. Руководство компании тщательно следить, чтобы ценные бумаги на бирже росли. И здесь идет речь о тех самых ожиданиях на рынке. Растут акции, увеличиваются доходы. При этом их рост может быть несвязан с расчетной ценой паев акционеров. Ведь на этот скачок могли повлиять надежная репутация производителя товаров, к примеру, либо талантливые сотрудники и продуманная система управления. Данные факторы не отражаются в отчетах, но влияют на стоимость всего предприятия на рынке. Вот такая коллизия.

Что входит в собственный капитал по балансу: подсчет по Минфину

Министерство финансов утвердило определенный порядок расчета СК. При оценке экономической устойчивости бизнеса данный метод считается более точным. Представим условно ее следующим образом:

СК = А — О, при этом

А — активы, указанные в строчке 1600, за минусом дебиторской задолженности по взносам на 75 счете по дебету (ДЗ);

О — обязательства, указанные в строке 1400, за минусом доходов от государства, ожидаемых в будущем на 98 счете (будущая прибыль от государства).
Таким образом, СК = (стр 1600 -ДЗ) — (стр 1400 + стр 1500) — будущие государственные выплаты.

Что относится к собственному капиталу организации? Без лишних фраз, это чистые доходы, очищенные от обязательств. Выражаясь простым языком, к ним относят все, что есть в компании: недвижимость, оборудование, товарный знак, денежные средства и т. д. В каждой отрасли перечень активов отличается. Если говорить о парикмахерской, то к ним относятся оборудование, деньги в кассе и инструменты, если бизнес построен на грузоперевозках — автомобили.
Узнав это значение, можно определить, сколько активов предприятие купило за свои средства. То есть если растут дополнительные свободные источники, то фирма работает успешно, не закапывая себя в «долговые ямы».

Какая строчка содержит показатель СК

Коэффициент общей суммы стоимости собственного и акционерного капитала — это строка 1300 в балансе. Даже не будучи бухгалтером, эту величину несложно определить. Строчка находится в пассиве и завершает собой III раздел. Называется она «ИТОГО».
Взяв бухгалтерскую отчетность в руки и найдя пункт 1300, учредитель сможет самостоятельно определить для себя: будут ли выплачены дивиденды и работает ли организация с убытком.

Как рассчитать средний доход компании

Ранее отмечалось, что если в результате подсчета СК оказался отрицательным, то это говорит о явных трудностях в бизнесе: о чрезмерной кредитной нагрузке либо о высокой ликвидности активов. Как не допустить такой проблемы? Важно понимать, что на протяжении времени показатель СК изменяется за счет результатов финансово-хозяйственной деятельности или дополнительных денежных вливаний. Для более точной оценки состояния дел на фирме и используется средняя величина собственного капитала — формула для ее расчета не сложная. Этот коэффициент отражает колебания во времени и используется для вычисления других ключевых показателей финансового анализа.

В основном используются два метода: исходя из данных балансового отчета и в соответствии с установленным порядком Минфина. Однако финансисты порой используют еще один вариант, который базируется на активах с наименьшей ликвидностью. К примеру, незавершенное строительство, материальные запасы и т. д.

Традиционный метод

Среднегодовой СК рассчитывается путем сложения показателей на начало и конец года. Полученную сумму делят на два. Учитывая этот способ, по бухгалтерскому балансу определяют среднюю величину собственного капитала на первое и последнее числа года.

Расчеты по Минфину

Данный метод вычисления аналогичен первому. Однако показатели СК берутся уже не из отчета, а рассчитываются в соответствии с порядком, утвержденным Министерством финансов.

Оптимальный балансовый отчет

Изменения СК следует держать под контролем и следить за чистыми активами. Они должны превышать или хотя бы быть равны уставному фонду. Если они меньше, предприятие находится в крайне затруднительном положении, где придется принимать решение: ликвидировать его либо увеличивать УК до размера чистых активов. Данное требование закреплено на законодательном уровне.

Ведь зачастую участники организации, создавая ее, вкладывают минимально установленные суммы: 10 000 рублей для общества с ограниченной ответственностью и закрытых АО, 100 000 рублей для ПАО. А если собственный капитал российских компаний получен со знаком минус, то, значит, они работают себе в убыток.

Рентабельность СК

«Качественно» ли использованы деньги скажут два относительных показателя — доходность и оборачиваемость. Это два ключевых коэффициента, которые правдиво оценят СК и помогают контролировать состояние бизнеса.
Чтобы получить рентабельность, необходимо чистую прибыль разделить на среднюю величину СК. Полученный результат умножить на 100%. Выполнив указанные действия, станет ясно, сколько приносит прибыли 1 рубль, взятого из собственных источников. Исходя из этого, собственник понимает, как эффективно работают инвестированные им в дело деньги.

Чтобы понять сущность данного показателя, сравним его с процентной ставкой банковского вклада. Например, если в начале года открыть вклад с 5,5% ставкой, то в конце года клиент заработает 5,5% от вложенной суммы. Так и на предприятии, вложив определенные средства, ждешь получения дохода.
Считается, что если рентабельность варьируется в диапазоне 10—12%, то компания функционирует нормально. Правда, это норматив для экономически развитых стран. Для России прибыльность должна быть выше — 20% и выше. И логично, чем выше это значение, тем успешнее работает фирма.

Руководство организации всегда держат на контроле показатели доходности на протяжении деятельности предприятия. Его величины говорят, целесообразно ли дальше заниматься данным направлением и какие перспективы их ожидают в дальнейшем. Для инвесторов экономичность определяет степень привлекательности финансовых вложений.
Если на протяжении нескольких периодов фирма показывает стабильную прибыльность, то можно сделать вывод, что она финансово устойчива и не стоит волноваться о сохранности вложенных средств.

Доходность СК не нужно путать с рентабельностью активов. В этом случае анализируется чистый капитал, полученные только за личные средства. Прибыльность рассчитывается исходя из стоимости всех имеющихся активов, в том числе купленных за заемные деньги.

Оборачиваемость СК

Рассчитать оборотные показатели также просто, как и рентабельность. Необходимо выручку разделить на средний СК и выразить полученный результат в процентах. Например, получили цифру 1,2%. При этом среднее значение брали за год. В результате можно утверждать, что СК фирмы за год сделала 1,2 оборота.

Как выяснилось, величина собственного капитала в балансе — строка 1 300, данные выручки будут в «отчете о финансовых результатах», строчка 2110. В каждой отрасли показатель оборачиваемости будет разным. Например, в сфере строительства он выше, чем в предоставлении услуг в социальной сфере. Т. е. в строительстве деньги используются быстрее и интенсивнее. Оборотный коэффициент считается низким, если его значение меньше 10. Это говорит о том, что расходы превышают доходы. Рекомендуется осуществлять анализ оборачиваемости осуществлять в динамике, так будет выстраиваться ясная картина: эффективно или нет работает предприятие. Также коэффициент отражает динамику продаж: излишки либо их недостаток.

Итоги

В теории финансов СК имеет важное значение. Несомненно, ведь это и есть часть финансовых ресурсов, вложенных в производство. Благодаря им организация вступает в экономические отношения с другими участниками, без которых предпринимательская деятельность немыслима. В данной статье СК охарактеризован с точки зрения бухгалтерского подхода на уровне субъекта хозяйствования, который выражает интерес к своим активам.

Собственный капитал компании — это индикатор качества в ее бизнес-модели. Ведь инвесторам интересно вкладывать деньги в развивающуюся фирму, в которой с течением времени этот индикатор с каждым разом превышает показатель уставного фонда. Т. е. СК расскажет, окупает ли себя бизнес и каков приток новых активов, есть ли долгосрочные перспективы у организации. Чтобы представлять реальное положение дел, в каждом отчетном периоде следует анализировать значение СК, его изменения.

Количество показов: 23132